国金证券：芯碁微装（688630）-一季报业绩超预期，泛半导体高增长

芯碁微装(688630)业绩简评公司4月19日发布22年年报和23年一季报，公司22年实现营收6.52亿，同比增长32.5%，归母净利润1.37亿元，同比增长28.7%，符合预期；23Q1实现营收1.57亿元，同比增长50.3%；实现归母净利0.34亿元，同比增长70.3%，业绩超出市场预期。经营分析2022年Q4和2023年Q1公司单季度归母净利润同比增速分别为13.63%、70.32%。2022年，公司销售毛利率和销售净利率分别为43.17%、20.94%，同比分别+0.41pct、-0.63pct。2023Q1，公司销售毛利率和销售净利率分别为44.18%、21.36%，同比分别+4.77pct、+2.51pct。期间费用率整体稳定，其中研发费用率上升，归因于公司增大新产品研发、新增研发人员。22年公司PCB业务同比增长27%至5.27亿元，营收占比81%。2022年PCB行业扩产需求放缓，公司国内市占率持续提升，实现逆势增长。泛半导体业务同比增长72%至0.96亿元，主要系IC载板设备及新型显示等产品进展顺利。公司泛半导体直写设备布局丰富，不断实现横向拓展，22年实现了多项市场