信达证券：轻工制造行业周报：基本面现环比改善，推荐顺周期家居&造纸

本期内容提要:【周观点】推荐欧派家居、志邦家居、索菲亚、顾家家居、太阳纸业、华旺科技，建议关注裕同科技。1）家居：我们认为近期行业已开始出现积极信号，建议提升家居板块配置：①对地产和家居消费的实质性政策正在不断落地，因此我们看到7月份以来即使板块估值修复仍有反复，但近几次回调的幅度正在不断收窄；②中报部分公司利润超预期，打消了市场对于中报后23年利润预期下调的担忧；③我们预计8月公司订单环比开始出现小幅改善，此外，我们认为如果未来地产销售和经济环境明显回暖，则板块24年估值&业绩仍有上修可能。核心推荐阿尔法标的欧派家居、志邦家居、顾家家居，低估弹性标的索菲亚、金牌厨柜。2）造纸包装：上周纸价小幅抬升趋势延续，看好纸企未来盈利温和复苏，节奏上预计Q3盈利拐点向上，基本面改善确定性较高，浆纸系早于废纸系，重点推荐太阳纸业、华旺科技。包装板块，我们认为大包装龙头裕同科技仍处于中期利润率修复通道，旺季临近建议关注需求改善。3）必选：持续看好优质必选龙头强发展韧性，品牌集中度提升仍是行业长期趋势。建议关注文创龙头晨光股份，公司传统核心业务稳步恢复，持续看好公司品类和渠道创新发展，全球化进程稳步推