中银证券：宁德时代（300750）-龙头业绩稳固，海外进展顺利

宁德时代(300750) 公司发布2024年中报，上半年实现盈利228.65亿元，同比增长10.37%。公司全球市场份额逐步提升，龙头地位稳固，海外项目稳步推进，未来有望贡献业绩增量。维持买入评级。 支撑评级的要点 2024H1归母净利润同比增长10.37%：公司发布2024年中报，上半年实现营收1,667.67亿元，同比下降11.88%；实现盈利228.65亿元，同比增长10.37%；扣非盈利200.54亿元，同比增长14.25%。根据公司半年报计算，2024Q2实现盈利123.55亿元，同比增长13.40%，环比增长17.56%；实现扣非盈利108.07亿元，同比增长10.80%，环比增长16.86%。 动力电池业务盈利提升，龙头地位稳固：受益于新能源优质车型投放，新能源汽车销量稳步提升，带动公司动力电池出货量增长。2024上半年公司动力电池实现销量约160GWh，实现收入1126.49亿元，同比减少19.20%，毛利率26.90%，同比提升6.55个百分点。公司龙头地位稳固，根据SNE数据，2024年1-5月公司全球动力电池份额37.5%，同比提升2.3个百分点。国内市场，根据动