民生证券：芯原股份（688521）-2023年一季报点评：IP确认节奏影响一季度业绩，订单依旧充足

芯原股份(688521)事件：4月21日，芯原股份发布2023年第一季度报告，1Q23公司实现营收5.39亿元，同比减少3.77%；实现归母净利润-0.72亿元，同比减少2280.25%。23Q1公司毛利率为38.94%，同比下降9.98pct，其中一站式芯片定制业务毛利率同比有所提升，芯片设计业务毛利率为5.31%，芯片量产业务毛利率为26.92%。IP业务确认节奏波动导致业绩短期下滑，芯片定制业务稳定增长。1Q23公司实现营收5.39亿元，同比减少3.77%；实现归母净利润-0.72亿元，同比减少2280.25%，业绩短期波动系客户项目启动安排影响。由于高毛利率的半导体IP授权业务收入占比下降，23Q1公司毛利率为38.94%，同比下降9.98pct，其中一站式芯片定制业务毛利率同比有所提升，芯片设计业务毛利率为5.31%，芯片量产业务毛利率为26.92%。半导体IP授权业务方面，1Q23公司累计半导体IP授权次数30次，实现知识产权授权使用费收入1.01亿元，同比减少56.29%；实现特许权使用费收入0.28亿元，同比减少13.56%。一站式芯片定制业务方面，1Q23公司实现芯片