东吴证券：建筑材料行业深度报告：居住产业链2023Q2获公募基金减仓，建材板块减仓幅度较大

投资要点我们筛选了170支居住产业链A股（其中地产行业55支、建筑行业59支、建材行业56支）作为样本标的，并将其进一步细分为3大类10个二级行业（基建地产前周期：房地产开发、设计咨询、基建房建、水泥；基建地产后周期：玻璃玻纤、装修、装修建材、房地产服务；其他：其他材料、专业工程），进行2022年四季度产业链行情回顾和公募基金重仓持股分析。在进行二级行业分析、个股持仓分析时，我们同时加入了家居子行业（19支）与厨电子行业（11支）进行对比。产业链行情回顾：2023Q2建筑板块收益率跑赢市场：本季度（2023年二季度，下同）居住产业链收益率略跑输市场，其中建材板块表现最弱，建筑板块均跑赢市场。本季度居住产业链全部样本流通股本加权平均涨跌幅为-5.95%，相对全部A股的超额收益为-2.41%。其中房地产、建筑、建材流通市值加权平均涨跌幅分别为-4.71%、-0.93%、-10.67%，相对全部A股的超额收益分别为-1.17%、+2.61%、-7.12%。2023年7月1日-7月21日，居住产业链收益率跑赢市场，其中房地产、建筑、建材板块跑赢市场，房地产板块表现最优。行业持仓：我们选取了股票