国金证券：电力设备与新能源行业研究：欧洲需求超预期强劲，石英砂扩产打消瓶颈顾虑

子行业周度核心观点：光伏&储能：3月组件出口超20GW创单月历史新高，其中欧洲同环比高增，出口占比50%，彰显超预期强大的海外需求潜力；尤尼明官宣扩产符合预期，短期难改紧缺格局，中期消除潜在供应链限制因素；3.2GWh储能大标公布“理性”入围名单，最低报价全军覆没，阳光电源全场最高价入围，国内储能市场“良币”竞争力提升；继续重点推荐布局光储板块：一体化组件/高效电池、大储、α硅片/硅料、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头。氢能与燃料电池：燃料电池汽车稳步放量，前四月电解槽招标超900MW，燃料电池核心零部件和电解水设备率先受益；欧盟CBAM法案正式通过，绿氢为中心的新能源体系架构开始建立，电解水设备环节率先受益。风电：1-2月新增装机5.8GW符合预期，维持全年70-80GW预测，其中海风10GW；零部件Q1排产旺盛，铸锻件、叶片基本满产，佐证2023年风电确定性高增长，看好业绩兑现、渗透率快速提升环节；国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改。本周重要行业事件：光储风：矽比科（尤尼明）官宣高纯石英砂扩产计划，2023-2025年产能翻倍；