光大证券：新能源、环保领域碳中和动态追踪（十七）：美国拟对新疆光伏实施制裁，实际影响有限但可能改变硅料供应结构

事件：根据美国商务部工业安全局于6月23日提交并拟于6月24日正式发布的文件，美国政府将把五家位于新疆的硅料生产制造企业列入实体清单，其中包括合盛硅业、新疆大全新能源、新疆东方希望有色金属、新疆协鑫新能源材料、以及新疆生产建设兵团等5家企业。大国博弈背景下，美国将对新疆光伏产品实施无理制裁。中国作为光伏产业链生产大国，制造端的绝对优势使得我国在全产业链各环节（硅料、硅片、电池片、组件）市占率高居全球第一。在此背景下，美国早从2011年开始针对我国光伏产品设置贸易保护主义相关政策，从早期的“双反”（反倾销和反补贴）调查、到后续的201调查和301调查，再到本次对新疆光伏产品实施无理制裁。2021年5月12日，美国气候问题特使约翰·克里在众议院外交事务委员会听证会上表示，拜登政府正在考虑对中国新疆地区生产的太阳能电池板和其他可再生能源产品实施制裁；6月23日，美国商务部工业安全局拟将五家位于新疆的硅料生产制造企业列入实体清单，标志着美国正式开始对新疆光伏硅料产品的无理制裁。本次制裁对硅料供给实际影响有限，情绪面因素恐推升非新疆地区硅料需求。根据PVInfoLink的测算，（1）若仅考虑美国