万联证券：电子行业投资策略报告：高成长性趋势确立，国产替代需求在即

行业核心观点：以新能源汽车为代表的新兴产业近月以来持续保持稳定快速增长的发展态势，带动上游所需各类芯片供应景气度持续高企，美国与华全球战略科技竞争的加剧使得半导体设备材料等制备性领域自主可控必要性愈发凸显，国产替代力量亟待突围，半导体板块近3个月涨跌幅遥遥领先其他电子赛道。下半年我们重点看好由新能源汽车等市场带动的半导体高成长性投资机遇和国产替代主题明确的半导体材料设备等领域。投资要点：市场景气驱动主线：由市场利好带来的广阔业绩上升空间为该类高成长性公司带来上行预期。受新能源汽车等市场景气传导，功率半导体、MCU、存储IC、传感器等半导体器件增长空间十分广阔。1）从传统燃油车到纯电动汽车，汽车含硅量的大幅提升主要体现在功率半导体方面，MOSFET和IGBT模块被大量运用于“三电系统”，尤其电池系统。2）近月以来的汽车产业缺芯潮体现在MCU领域尤为明显，迅速扩大的市场需求和晶圆厂产能分配的紧缺形成严重错配，叠加美国生产设备销售的钳制，预计供给显著短缺局面仍将持续一段时间。3）新能源汽车带动汽车智能化趋势加速渗透，使单车信息存储量迅速增大，带动单车存储IC价值量上涨，形成同样景气传导的还有