信达证券：电子行业周报：618收官总结，再论电子下游市场需求

“618”是国内电商集中促销的购物节，我们近期统计了各消费电子品牌天猫旗舰店在6月1日-18日期间的销售表现，从手机和IoT两大方面一窥电子下游市场需求变化趋势。需求拐点已现，手机增速同比回正据BCI数据，六月第2周（W24，6.7-6.13），国内市场手机销量654万台，同比增长6.4%，环比增长7.9%，自三月以来同比增速首次回正。线上市场表现更为亮眼，据淘数据统计，6月1日-18日，小米天猫旗舰店手机销量71.8万台，同比增长185%，苹果天猫旗舰店手机销量88.9万台，同比增长477%。海外方面亦有类似趋势，据Counterpoint数据，受疫情影响最为严重的印度市场，近期出货已恢复至疫情前的8成。前期国内市场手机需求转弱，三月销量同比下滑18.8%，市场担忧之下，板块龙头遭到错杀。而在五月下旬以来市场需求转暖趋势显露，同比降幅连续收窄，手机需求拐点已现。市场份额方面，小米表现强势，W24国内市场份额达到17.8%，较前期低点实现翻倍；OPPO、vivo亦有亮眼表现，份额达到21.6%和16.8%。荣耀则因供应紧张，份额滑落至7.1%。IoT百花齐放，赛道投资价值持续IoT需求