华安证券：欧派家居（603833）-整装大家居稳步推进，增长势能充沛

欧派家居(603833)事件：公司发布2022年年报。2022年营收224.80亿元，同比+9.97%，落在业绩预告中枢，归母净利润26.88亿元，同比+0.86%。其中单Q4营收62.11亿元，同比+2.83%，环比-5.54%；归母净利润6.98亿元，同比+26.41%，环比-28.19%。整装大家居稳步推进，衣柜及配套品收入增长靓丽。收入端：受12月疫情影响，公司Q4收入端增速略有边际放缓，但韧性仍在。分品类看，2022年1）衣柜及配套品收入121.39亿元，同比+19.34%，收入占比同比+4.24pcts至54%；2）厨柜/木门/卫浴营收分别为71.73/13.46/10.35亿元，同比分别为-4.73%/+8.85%/+4.63%。公司品类融合与整装战略成效初显，木卫增长较好。分渠道看，公司22年经销门店/大宗业务/直营门店营收175.82/34.95/7.06亿元，同比+12.13%/-4.85%/+20.12%，门店数，截至2022年末，欧派厨柜/衣柜/卫浴分别2479/2210/816家，同比分别+20/+9/+11家，欧铂丽/欧铂尼分别1054/1056家，同比分别