国海证券：金山办公（688111）-2024年三季报点评：AIAgent持续落地，WPSAI商业化加速

金山办公(688111) 事件: 2024年10月25日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司营收36.27亿元，同比+10.9%；归母净利润10.4亿元，同比16.41%；扣非后归母净利润9.91亿元，同比+15.16%。 2024Q3，公司营收12.14亿元，同比+10.53%；归母净利润3.18亿元，同比+8.33%；扣非后归母净利润3.03亿元，同比+6.66%。 投资要点: 个人订阅、机构授权增速可观，AI+信创驱动力有望增强 2024Q3，公司国内个人办公订阅业务/国内机构订阅及服务业务/国内机构授权业务收入分别为7.62/2.48/1.43/亿元，同比+17.24%/+0.02%/+8.97%。 个人业务方面：公司WPSAI2.0新增AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手，为用户提供更加高效的创作体验，促进用户粘性和付费转化提升，带动国内个人办公服务订阅业务增长。截至2024年9月30日，公司主要产品月活设备数6.18亿，同比+4.92%，其中WPSofficePC版月活设备数2.77亿，同比+6.95%；移动版月活设备数3.38亿，同比+3