开源证券：方盛股份（832662）-北交所信息更新：中报业绩增长66%，风电业务稳步向系统端升级、储能等新领域如期批量交付

方盛股份(832662)储能等新领域批量交付及工程机械海外需求增加，2023H1业绩增长66%公司专注于铝制换热器和换热系统，聚焦风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械等存量领域，布局储能、氢能、数据中心等增量领域，客户覆盖高澜股份、川润股份、维谛技术等国内外众多知名企业。据2023年半年报，2023H1营收1.84亿元（+14.77%）、归母净利润3645万元（+66.20%）。营利双增的主要原因一方面风电、工程机械、余热回收等领域相关产品的销售业绩呈现较大增幅，另一方面储能、氢能等新能源领域批量交付。我们维持公司2023-2025年的归母净利润预测为0.63/0.77/0.95亿元，对应EPS分别为0.72/0.88/1.08元/股，对应当前股价PE分别为12.7/10.4/8.5倍，我们看好公司未来风电、余热回收等存量业务稳步发展及储能、氢能等增量业务市场开拓，维持公司“增持”评级。盈利能力恢复上升，换热系统业务高增长佐证风电等领域系统端升级成果2023H1板翅式换热器和换热系统分别创收1.09亿元（-12.56%）、0.73亿元（+117.61%），毛利率分别为29.6