国金证券：华海清科（688120）-业绩持续高增长，在手订单饱满

华海清科(688120)业绩简评2023年4月24日公司披露年报和一季报，2022年实现营收16.5亿元，同比增长105%；实现归母净利润5亿元，同比增长153%。2023Q1实现营收6.2亿元，同比增长77%；实现归母净利润1.9亿元，同比增长112%。经营分析公司2022年CMP设备销售收入为14.31亿元，同比增长约106.24%；晶圆再生、关键耗材与维保服务等其他业务收入为2.18亿元，同比增长约96.22%。2022年公司通过进一步优化产品设计、推进零部件国产化等多种措施实现了较好的成本控制水平，产品综合毛利率47.7%，同比增加3pct。2022年净利率为30.4%，同比增加5.8pct,2023Q1净利率进一步提升为31.5%。2022年公司新签订单金额约35.71亿元（不含Demo订单），再创历史新高。2022年底合同负债13亿元，环比增加2.4亿，2023Q1末13.3亿元，22年末存货23亿元，其中发出商品为11.8亿元，公司在手订单充足。前五大客户集中度降低，2022年第一大客户占比25%，前五占比62%，较2021年第一大客户占比66%，前五大客户占比93%，集