浙商证券：苏州银行2022年年报及2023年一季报点评：利润高增，存贷两旺

苏州银行(002966)投资要点苏州银行23Q1利润同比高增21%，存贷款保持较高速增长，成长性凸显。业绩概览苏州银行23Q1营收同比+5.3%，增速较22A下降-3.4pc；归母净利润同比+20.8%，增速较22A下降5.3pc；ROE同比+0.1pc至13.0%。23Q1末苏州银行不良率较22Q4末-1bp至0.87%，拨备覆盖率较22Q4末-11pc至520%。利润维持同比高增①23Q1营收增速较22A下降3.4pc至5.3%，拖累因素来自非息收入，23Q1中收增速较22A下降1.3pc至6.5%，其他非息收入增速较22A下降18.4pc至-17%。此外注意到23Q1净息差降幅较大，23Q1息差（期初期末口径）较22Q4下降15bp至1.76%，主要是资产收益率下降带动。23Q1资产收益率（期初期末口径）较22Q4下降16bp至4.09%，一方面是受贷款重定价影响，存量贷款利率下调，另一方面是苏州银行投放以苏州为主，苏州地区市场竞争充分，贷款利率处于洼地。展望未来，随着经济修复，零售需求改善，苏州银行息差有望企稳。②苏州银行23Q1归母净利润同比+20.8%，预计利润增速处在上市