开源证券：吉林碳谷（836077）-北交所信息更新：Q1营收7.06亿同比增长22%， 15万吨扩产计划持续推进

吉林碳谷(836077)2023Q1营业收入7.06亿同比增长21.69%，净利润1.73亿同比增长4.12%一季报显示，2023Q1吉林碳谷实现营业收入7.06亿，相较去年同期增长21.69%，归属于上市公司股东净利润1.73亿，相较去年同期增长4.12%。我们下调吉林碳谷在2023-2024年、新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为7.11亿元（原值9.34亿）、7.99亿元（原值12.69亿）、8.18亿元，EPS为2.23（原值2.93）/2.51（原值3.98）/2.57元，当前股价对应PE分别为19.4X、17.2X、16.8X。目前碳纤维处于短期降价区间，考虑碳纤维及原丝产品仍处于供不应求状态，吉林碳谷自身15万吨原丝产能扩建项目已有生产线完成建设，我们下调为“增持”评级。碳纤维原丝国内市占率近50%，定增获批15万吨扩产持续推进2022年10月吉林碳谷获得国家级专精特新“小巨人”称号。吉林碳谷主要从事聚丙烯腈基大丝束碳纤维原丝的研发、生产和销售，顺应市场需求主要致力于大丝束碳纤维原丝的开发，已经实现了24K、25K、35K、48K和50K的稳定