中国银河：金域医学（603882）-疫后回归医检常规业务，看好数字化转型提升运营效率

金域医学(603882)事件：公司发布2022年年报及2023年一季报，公司2022年全年实现收入154.76亿（+29.58%），归母净利润27.53亿（+24.02%），扣非净利润27.05亿（+23.58%），EPS5.89元，经营性现金流19.48亿（-6.71%）。公司2023年一季度实现营业收入21.18亿元（-50.19%），归母净利润11.50亿（-82.40%），扣非净利润1.41亿（-83.20%），经营性现金流2.20亿元（+143.47%）。医学检验回归常规业务，高端技术平台愈发丰富。2022年公司医学检验服务实现收入145.2亿元（+28.54%），占比93.88%（-0.76pct），毛利率为42.94%（-4.26pct），我们估计新冠相关占全年收入比例约不到一半，毛利率的下滑主要是新冠检测降价及设备折旧、人员消化所致。2023年Q1扣除新冠业务后常规医学检验服务收入19.91亿元（+19.52%），增长符合预期。公司持续整合多种技术平台及检测方法，为临床诊疗提供综合诊断信息服务，截至2022年，公司拥有医学实验室48家，合作共建实验室740家，检测技术7