国联证券：中国核电（601985）-核电龙头稳中求进，新能源多元布局高速增长

中国核电(601985)事件：公司发布2022年报及2023年一季报，2022年公司实现营业收入712.9亿元，同比增长13.7%，实现归母净利润90.1亿元，同比增长9.7%，其中Q4实现营业收入185.8亿元，同比增长14.3%，实现归母净利润9.8亿元，同比减少36.5%。2023Q1公司实现营业收入178.9亿元，同比增长4.6%，实现归母净利润30.2亿元，同比增长4.8%。核电业务稳定增长，维持高水平运营质量2022年公司电力销售业务实现营业收入699.4亿元，同比增长14.3%，毛利率46.15%，同比提升2.0pct；实现商运发电量1993亿kWh，其中核电发电量1852亿kWh，同期我国55台运行核电机组总发电量4178亿kWh，公司占比44.3%；实现上网电量1870亿kWh，同比增长9.4%，其中核电上网电量1732亿kWh，同比增长7.1%。公司核电业绩增长主要原因在于：1）2022年3月福清核电6号机组投入商运，在运机组规模有所增加；2）核电机组利用小时数达到7889h，同比增加18h；3)公司全年综合电价达到0.4226元/kWh，同比上涨6.5%。截至20