国金证券：金风科技（002202）-MSPM销售占比提升，业绩符合预期

金风科技(002202)业绩简评2023年4月26日，公司披露一季度报，1Q23年实现营收55.65亿元，同比下降12.83%；实现归母净利润12.35亿元，同比下降2.42%；实现扣非归母净利润10.43亿元，同比下降26.88%，业绩符合预期。经营分析中速永磁机组销量占比进一步提升。1Q23公司实现对外销售容量1110MW，同比下降27%。其中中速永磁机组销售容量717MW，占比提升至65%；而2022年中速永磁机组销售占比为62%，该机组销售占比进一步提升。受益于一季度风电场营收占比增加，1Q23毛利率环比提升。1Q23公司毛利率和净利率分别为25.23%/22.88%，环比提升14.06/22.72PCT。毛利率环比出现改善，主要是由于风电场等业务营收占比提升。1Q23公司期间费用率为27.62%，较去年同期变化+8.09PCT，其中销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别为8.41%/13.69%/5.52%，较去年同期分别变化+0.81/+3.11/+4.178PCT。在手订单量创新高，国际业务拓展顺利。截至1Q23，公司在手订单达29.59GW，同比增长74%