国联证券：金冠股份（300510）-盈利能力明显改善，储能及充换电有望高速成长

金冠股份(300510)事件：公司发布22年年报和23年一季报，22年实现营收11.66亿元，同比+8.53%；归母净利润0.48亿元，同比+52.55%。23Q1实现营收2.10亿元，同比+15.28%；归母净利润0.12亿元，同比扭亏为盈。多重手段降本增效，盈利能力明显提升公司采取多种手段降本增效，22年综合毛利率24.35%，同比+2.07pct；净利率3.94%，同比+1.28pct；22Q4毛利率29.66%，同比+6.28pct。23年一季度继续维持历史较好的单季度盈利能力，23Q1毛利率27.8%，同比+12.35pct。公司有望凭借电力设备行业多年积淀的成本控制能力，在后续储能和充换电业务市场开拓过程中进一步保持较好的盈利水平。充换电业务快速放量，持续开拓市场22年公司充换电业务营收2.22亿元，同比+68.25%；充电桩销量27150台，同比+81.7%；充电场站运营充电量6372万度，同比+15.31%，收入同比+32.76%。国内市场首次中标南网充电桩项目，完成3座重卡换电站投运，与洛阳公交集团深度合作，开拓洛阳公共充电市场；海外市场积极推进产品欧标认证，通过客户