中邮证券：中矿资源（002738）-资源+冶炼同步扩产，多重优势穿越周期

中矿资源(002738)投资要点量价齐升，业绩再创新高。2022年公司实现营收80.41亿元，同比增长232.51%，归母净利润为32.95亿元，同比增长485.85%，扣非归母净利润32.21亿元，同比增长492.24%。2022Q4公司实现营收25.52亿元，同比增长155.42%，环比增长22.84%，归母净利润12.4亿元，同比增长385.93%，环比增长70.68%。2023Q1营业收入20.72亿元，同比增长12.13%，环比下降18.80%，归母净利润为10.96亿元，同比增长41.41%，环比下降11.87%。锂盐加速扩产，2023年底达到6.6万吨锂盐和氟化锂产能。2022年公司锂盐销量为2.42万吨，同比增长362.89%，产量为2.29万吨，同比增长192.89%。公司现有年产2.5万吨电池级碳酸锂/氢氧化锂产能和年产6000吨电池级氟化锂产能，同时正新建年产3.5万吨高纯锂盐项目，预计将于2023年四季度建成投产，届时公司将拥有合计6.6万吨/年电池级锂盐和氟化锂的产能。400万吨选矿稳步推进，资源自给率达到100%。Bikita现有70万吨/年选厂，正在新建2