平安证券：中信证券（600030）-自营业务如期修复，资金运用边际改善

中信证券(600030)事项：中信证券发布2023年一季报，实现营收153.48亿元（YoY+0.87%），归母净利润54.17亿元（YoY+3.60%）；总资产14402亿元，归属母公司净资产2585亿元，EPS（摊薄）0.37元，BVPS为16.51元。平安观点：自营驱动业绩回暖，杠杆水平回升。经纪/投行/资管/利息/自营收入分别同比-19%/+8%/-10%/-42%/+97%，收入占比分别17%/13%/16%/4%/43%，其中自营占比同比+21pct，经纪占比同比-4pct。费用端相对稳定，公司净利润率35.3%（YoY+0.9pct）、基本持平。随着宏观经济持续复苏、市场基本面修复，公司资金运用边际改善，杠杆倍数较上年末回升0.4倍至4.4倍，同比微增0.1倍。但受配股影响，23Q1年化ROE为8.5%（YoY-0.8pct）、同比仍下滑。自营业务收益如期修复，利息净收入同比下降。金融资产增长显著，23Q1末自营规模7013.8亿元（YoY+15.7%），叠加权益市场宽幅震荡、上证综指较年初上涨5.9%，及上年低基数效应，公司自营收入高增至66.1亿元（YoY+97.3%