信达证券：成都银行（601838）-乘区域发展东风，量高增、质更稳

成都银行(601838)事件：成都银行披露2022年报和2023一季报：2023Q1归母净利润同比+17.50%（2022年同比+28.24%，前三季度同比+31.60%）；营业收入同比+9.71%（2022年同比+13.14%，前三季度+16.07%）；年化加权ROE17.84%（2022年化加权ROE19.48%），同比-48bp。点评：业绩表现亮眼，规模高速扩张。2022年公司营收同比增长13.14%，归母净利润同比增长28.24%，均处于上市银行前列。2023Q1营收和归母净利润同比增速分别较2022年下降3.43pct和10.74pct至9.71%和17.50%，但仍处于行业较高水平。公司业绩增势喜人，主要得益于拨备反哺和规模高速扩张（总资产、总贷款近2年复合增速分别高达17.48%、31.47%）；业绩增速边际放缓主要源于拨备反哺力度减小。息差小幅收窄，存贷款占比提升。2022年净息差较2022H1下降3bp至2.04%，处于上市银行中等偏上水平，其中，生息资产收益率下降6bp（贷款下降9bp），计息负债成本率下降2bp（存款上升2bp）。从结构看，2022年末贷款占生息资