华西证券：新易盛（300502）-致力高性能研发，具备800G光模块量产能力

新易盛(300502)事件：公司发布2022年报和2023年一季报，2022年实现营业收入33.11亿元，同比增长13.83%，实现归母净利润9.04亿元，同比增长36.51%，实现扣非归母净利润7.84亿元，同比增长31.15%;基本每股收益1.79元；2023年Q1实现营业收入6.0亿元，同比下降18.73%，实现归母净利润1.08亿元，同比减少18.57%。1、业绩稳定，高速率光模块销售占比提升整体毛利率走高2022年，分产品看，点对点光模块实现营收32.48亿元，同比增长14.38%，毛利率36.67%，同比增加4.26pct；公司高速率光模块、硅光模块、相干光模块、800GLPO光模块等相关研发项目取得多项突破和进展，高速率光模块产品销售占比持续提升。公司已成功推出800G的单波200G光模块产品，同时800G和400G光模块产品组合已涵盖基于硅光解决方案的800G、400G光模块产品及400GZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的800G光模块。PON光模块实现营收0.26亿元，同比减少38.88%。组件产品实现营收0.36亿元，同比增长41.34%。报告期内，公