开源证券：东山精密（002384）-公司信息更新报告：AI换机潮推动消费电子成长，新能源业务稳定推进

东山精密(002384) 2024H1公司业绩符合预期，PCB及新能源业务持续增长，维持“买入”评级公司公布2024年半年报，2024H1实现营业收入166.29亿元，YoY+21.67%；归母净利润5.60亿元，YoY-32.01%；毛利率13.07%，同比下降0.36pcts。其中2024年单Q2实现营业收入88.84亿元，YoY+24.15%，环比+14.71%；归母净利润2.71亿元，YoY-23.14%，环比-6.25%；毛利率12.60%，同比提升0.42pcts。公司2024H1业绩符合预期，核心PCB业务保持稳定增长，新能源业务有序地推进。考虑LED业务目前持续亏损，我们下调2024/2025/2026年业绩预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为20.1/28.1/34.2亿元（前值23.5/29.9/35.6亿元），当前股价对应PE为19.2/13.8/11.3倍，我们看好公司长期发展，维持“买入”评级。 LED显示器件业务亏损明显收窄，PCB及新能源业务有序推进 分产品看，2024H1公司电子电路产品、LED显示器件、触控面板及液晶显示模组、精密组件产