国联证券：三一重能（688349）-市场份额持续提升，双海战略加速推进

三一重能(688349)事件：4月28日，三一重能发布2022年度业绩报告与2023年一季度报告，公司2022年度实现营业收入123.25亿元，同比提升20.89%，归母净利润16.48亿元，同比提升2.78%。出货量逆势增长，市场份额持续提升2022年是国内风电行业受国补全面退坡、疫情等不利因素影响，装机需求阶段性下滑，22年全国新增装机49.8GW，同比-10%，而公司凭借产品力及研发能力等优势，出货量达4.5GW，同比增长41%，公司国内新增装机市占率达9.1%，同比+3.3pct，市占率提升至第五名，市场地位进一步提升。出货结构持续优化，盈利能力持续领先公司22年风机出货结构进一步优化，3.XMW以上风机营收占比提升至58.12%，同比+46.9pct，公司在研陆风机型已覆盖至11MW，大兆瓦机型持续引领行业趋势。盈利水平方面，在市场竞争加剧的背景下，得益于公司较强的供应链管控能力与运营及决策效率，公司盈利能力持续业内领先，2022年公司实现整体毛利率23.55%,实现风机业务毛利率23.25%。“双海”战略加速推进国际化是公司重要战略，22年公司海外订单实现了从0到1的突破，