首创证券：国防军工行业周报：三级保密资格取消，军工制造业迎增长新催化

核心观点三级保密资格取消，军工制造业迎增长新催化。6月3日，国务院发布《关于深化“证照分离”改革进一步激发市场主体发展活力的通知》，其中附件《中央层面设定的涉企经营许可事项改革清单（2021年全国版）》指出，将武器装备科研生产单位保密资格由三级调整为两级，取消三级资格，相应调整二级资格的许可条件。该政策将有2类企业显著受益：一是之前三级保密资质军工制造产业链公司，这类企业将有望承担原本属于二级的机密级任务，从而承接更多订单，营收毛利“量价齐升”；二是之前未能竞标获得相应三级资质的企业，在此条件下可参与部分非核心订单竞标及科研项目研制，有利于军品订单进一步向社会释放，军民融合不断迭代加速，促进市场活力显著提升。军工产业高景气已不断得到持续验证，从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看，板块投资价值凸显。军工纳入科技股，把握市场调仓机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。虽然近期