中泰证券：景业智能（688290）-项目交付推迟导致Q2业绩下滑，受益核工业智能化趋势不改

景业智能(688290)事件：2023年8月25日，公司发布2023年半年报。2023年上半年，公司实现营业总收入0.93亿元，同比下降37.68%；实现归母净利润0.1亿元，同比下降70.44%；实现扣非后归母净利润0.01亿元，同比下降97.23%。受项目交付节奏影响，上半年业绩同比下滑。由于重大项目规划与验收节点较少，公司二季度收入、利润同比均大幅下滑，单二季度公司实现收入4100万元，同比下降63.39%；实现归母净利润400万元，同比下降88.24%。盈利能力方面，2023年上半年公司毛利率为51.76%，同比增加3.6个百分点，表明公司产品结构持续优化。费用端，公司上半年销售费用、研发费用分别同比增长39.73%、48.55%，表明公司仍在积极开拓市场并投入研发，后续增长可期。产品品类持续拓展，医用同位素制备国产化有望提振设备需求。上半年，公司通过收购天津迦自机器人，新增防爆AGV产品，并加强机器人领域技术积累。核技术应用领域，公司重点研发用于医用同位素制备的箱室智能装备和核化工智能化系统。国内核素需求加速增长，其中常用的8种核素年化需求保持5%-30%增速。在此背景下，2