东吴证券：创维数字（000810）-2024年中报点评：需求疲软业绩承压，革新+开拓有望逐步见效

创维数字(000810) 投资要点 事件：2024H1，公司实现营收44.5亿元，同比下降13.9%；归母净利润1.8亿元，同比下降42.8%。2024Q2，公司实现营收21.7亿元，同比下降23.3%；归母净利润0.8亿元，同比下降62.2%。 需求低位、市场竞争等宏观因素限制智能终端业务增长，公司积极拓展市场应对变化。2024H1，智能终端业务实现营业收入32.9亿元，同比下降12.6%，毛利率16.3%，同比-5.8pct，主要系市场竞争导致价格下探且需求不足，公司主动放弃部分负毛利订单。 1）机顶盒业务，公司突破了8K超高清机顶盒项目，获得河南、河北等地独供订单，海外重点战略客户及欧洲、东南亚、拉美、澳洲等市场的合同订单量也在积极增长； 2）宽带连接业务，公司在国内通信运营商市场网关集团采购项目100%中标，市场份额提升； 3）XR业务，公司推出新一代PancakeMR产品以及首款AR眼镜，XR系列产品研发和新一代储备升级。 汽车显示进展可观，工控模组业务改革效果可期。2024H1，专业显示业务实现营业收入9.8亿元，同比下滑21.9%，毛利率6.8%，同比增加7.7pct，主