天风证券：永艺股份（603600）-新客户新渠道贡献较大业务增量

永艺股份(603600) 公司发布半年报 24Q2收入12亿，同增42%；归母净利润0.8亿，同减7%，扣非归母净利润0.8亿，同减6%；24H1收入21亿，同增34%，归母净利润1.3亿，同减11%，扣非归母净利润1.3亿同增2%。 本期收入增长系外部需求改善，同时公司在手新客户、新渠道、新项目加快放量所致。 24H1收入分产品看，办公椅收入19.8亿，同增40%；沙发收入3.4亿，同增34%；按摩椅收入1.0亿，同增0.4%；休闲椅收入0.2亿，同增30%；2024H1拟派发现金红利人民币0.53亿元，分红率41.95%。 24H1毛利率22.85%，同减0.27pct；其中办公椅毛利率16.6%，同减3.3pct；沙发毛利率7.6%，同减5.7pct；按摩椅毛利率15.2%，同增1.1pct；休闲椅毛利率29.2%，同增6.4pct。 归母净利率6.1%，同减3pct；24H1财务费用本期-0.12亿，去年同期-0.42亿，主要系上年同期汇率大幅变动产生汇兑收益所致。 做大做强外销基本盘 公司坚持“数一数二”战略不动摇，针对新老客户多措并举强化营销，深挖有效客户份额。一方面，着力