首创证券：圆通速递（600233）-公司简评报告：市场份额进一步抬升，精细化管理降本增效

圆通速递(600233)事件：公司发布2023半年报。公司2023H1实现营业收入270.00亿元，同比+7.72%；实现归母净利润18.60亿元，同比+4.85%；扣非后归母净利润17.85亿元，同比+4.44%。其中，23Q2实现营业收入140.86亿元，同比+6.40%；实现归母净利润9.55亿元，同比+5.67%；扣非后归母净利润9.10亿元，同比+2.42%。23H1业务量加速增长，市场份额进一步抬升。23年上半年公司快递业务完成量97.77亿件，同比增长20.94%，占全国快递服务企业业务量的16.43%，较2022年同期提升0.65pct，业务规模和市场份额加速提升。分产品看，公司23H1国内时效产品/国际快递及包裹服务/货代服务/航空业务分别收入234.11/4.57/14.41/6.17亿元，同比分别+14.05%/-3.89%/-36.25%/-25.16%，其中货代、航空业务下滑主因航空、海运业务量减少。精细化管理降本增效，核心成本持续优化。从单票数据看，23H1单票收入2.44元，同比-6.03%；单票成本为2.19元，同比-5.93%，主要得益于公司持续聚焦深