开源证券：中国交建（601800）-公司信息更新报告：毛利率水平有所提高，新签合同额保持增长

中国交建(601800) 毛利率水平有所提高，新签合同额保持增长，维持“买入”评级 中国交建发布2024年三季度报告，2024年1-9月公司实现营业收入小幅下滑，毛利率、净利率同比均略有上升，新签订单量增长明显，公司整体经营情况稳健，新签合同额逐年增长，各业务毛利率改善，整体债务结构合理，境外业务收入及新签表现突出。我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为256.9、279.4、307.5亿元，对应EPS为1.58、1.72、1.89元，当前股价对应PE为6.5、6.0、5.4倍，维持“买入”评级。 营收小幅下滑，毛利率同比增长 2024年1-9月，公司实现营业收入5366.36亿元，同比下降2.26%，实现归母净利润162.74亿元，同比-0.61%，实现扣非归母净利润135.20亿元，同比-11.45%。2024年三季度单季度公司实现营业收入1791.89亿元，同比下降1.73%，实现归母净利润48.76亿元，同比下降0.65%，实现扣非归母净利润28.97亿元，同比下降32.86%。公司前三季度销售毛利率11.54%，同比+0.28pct，销售净利率3.91%，