中银证券：通信业周报：鸿蒙生态圈一飞冲天，数通光模块一骑绝尘

近期人民币升值、市场流动性充裕，对科技行业较为友好，但通信行业投资仍然唯业绩论英雄。特别是以数通光模块为代表的，受益于流量红利的板块，Q2业绩明显回暖并有望超预期。坚定看好通信行业在二季度具备强相对收益，建议持续关注“低位小而美”组合。本周观点：题材面：华为鸿蒙正式降临，将带来全新的产业链投资机会。华为计划在6月2日正式举办鸿蒙操作系统及全场景新品发布会，预计此前只用于智慧屏、可穿戴设备等产品的鸿蒙操作系统将在更多产品品类上使用，将进一步在操作系统层面实现万物互联。目前华为正在与全球排名前200的App厂商沟通合作，共同开发跨终端设备的应用。华为公司预计，2021年底搭载鸿蒙操作系统的设备数量将达3亿台，其中华为设备超过2亿台，面向第三方合作伙伴的各类终端设备数量超过1亿台。光通信高景气度延续，数通光模块Q2领先放量。受益于流量红利和IT支出周期上行，全球光模块市场Q2需求明显转好，由需求端带动的行业景气度提升明显。400G数通光模块进入放量阶段，将为光模块行业业绩形成有力支撑。长期来看，政府政策力促新基建，5G及数据中心的建设对光纤光缆及光器件的需求旺盛，未来技术领先及具备规模优势的