开源证券：奇安信（688561）-公司信息更新报告：2023Q1收入恢复到快速增长轨道，全年有望高增长

奇安信(688561)高速发展的创新型网络安全龙头，维持“买入”评级我们维持公司2023-2024年归母净利润预测为3.69、5.48亿元，新增2025年预测为7.98亿元，对应EPS为0.54、0.80、1.16元/股，当前股价对应PE为109.8、73.9、50.7倍，考虑公司是国内创新型网络安全龙头，维持“买入”评级。2022年经营效益显著提升，首次实现扭亏为盈公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年全年实现营业收入62.23亿元，同比增长7.12%；实现归母净利润5701.12万元，同比大幅扭亏为盈；实现扣非归母净利润-3.06亿元，亏损同比收窄。全年公司销售毛利率为64.34%，同比提升4.33个百分点，主要硬件及其他收入占比下降所致。同时，公司三费（销售、管理、研发）合计营收占比同比下降2.97个百分点。此外，公司投资收益为2.69亿元，同比增长93.30%，主要由于处置威努特股权取得的收益。2023Q1收入恢复到快速增长轨道，全年有望高增长公司2023Q1实现营业收入9.25亿元，同比增长40.32%，实现归母净利润-5.33亿元。公司销售毛利率为57.71%