中邮证券：华安鑫创（300928）-2022&1Q23营收稳中向好，在手订单充沛、放量可期

华安鑫创(300928)事件：公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年公司营收/归母净利/扣非归母净利分别为8.9亿/0.47亿/0.38亿，同比分别+22.83%/-14.65%/+6.89%。4Q22/1Q23公司营收2.60亿/3.03亿，同比+102.37%/+84.27%；归母净利0.07亿/0.06亿，同比-57.68%/+5.16%；扣非归母净利0.05亿/0.03亿，同比-14.18%/-8.94%。1、2022&1Q23营收稳中向好，细分业务稳健增长2022年公司营收8.9亿，同比增长22.83%；其中，核心器件定制/通用器件分销/软件系统开发营收分别为5.8亿/2.6亿/0.5亿，同比分别+19.4%/+24.5%/+66.0%。4Q22营收2.60亿，同/环比+102.37%/+10.08%；1Q23营收3.02亿，同/环比+84.27%/+16.30%，营收表现亮眼。2、毛利率短期承压，研发投入加大1）毛利率：2022年毛利率为12.64%，同比下滑0.36pct；其中，核心器件定制/通用器件分销/软件系统开发毛利率分别-2.07pct/+0.95p