国金证券：通达创智（001368）-体育户外订单如期修复，拓客户打开中期成长空间

通达创智(001368) 业绩简评 8月28日公司发布24年半年报，24H1实现营收4.7亿元，同比+21%，归母净利润0.62亿元，同比+13%。24Q2实现营收2.29亿元，同比+28%，归母净利润0.3亿元，同比+28%，业绩符合预期。同日公司公告拟于2024年第三季度派发现金红利总金额不超过归属于上市公司股东净利润的90%。 经营分析 体育户外类订单快速修复兑现，健康护理低基数下高速成长。1Q/2Q公司营收增速+14.4%/+27.9%，呈环比逐季修复趋势。分品类角度，体育户外/家居生活/健康护理业务2.2/2.1/0.27亿元，同比+38%/+1%/+82.8%，主因受益于报告期内公司下游主要客户迪卡侬、宜家等订单稳步修复、五金类目新品开拓、新客户引进等。 毛利率表现平稳，费用率受业务拓展等影响略有扩张。24H1年毛利率28.7%（+0.3pct)，分品类角度，24H1年体育户外/家居生活毛利率33.1%/25.1%，同比+1.8/-1.9/pct，2Q毛利率28.8%（+0.65pct)。24H1年销售/管理&研发费用率0.66%/14.9%,同比+0.1/+1.2pct，