信达证券：半导体行业事项点评：市场回暖，半导体具备高弹性投资属性

本期内容提要: 港股科技股大涨，估值修复仍有空间。国庆期间（10月2日—10月4日），港股科技公司股价大幅上涨，其中恒生科技指数上涨10%，中芯国际上涨31%，华虹半导体上涨34%，上海复旦上涨44%，宏光半导体上涨310%。在国内政策利好和低估值驱动下，港股半导体公司估值大幅修复，但相对历史估值仍有一定提升空间，截至10月4日，恒生科技指数整体PETTM为28.7，处于五年期间33%分位数，中芯国际PB为1.38，华虹半导体PB为0.98，仍有一定修复空间。 8月全球半导体销售额同比大增21%，创历史新高。据SIA统计，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，月度销售额创下历史新高。分地区来看，美洲（43.9%）、中国（19.2%）、亚太/所有其他地区（17.1%）和日本（2.0%）的销售额同比上涨，但欧洲（-9.0%）的销售额下降。8月中国半导体销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。据SEMI数据，受晶圆厂区域化以及数据中心和AI芯片需求推动，2025-2027年全球300mm晶圆厂设备支出预计将达到创纪录的4