新时代证券：电子周报： 核心材料紧缺，本土厂商受益于国产替代加速

上周回顾：电子行业上行5月24日-5月28日当周，电子行业上涨4.14%，位列第四。其中，半导体材料、分立器件、LED涨幅较好。主要观点LED：市场需求持续复苏，新兴应用领域推动行业盈利改善根据LED全球供应链数据库报告显示，由于市场需求全面复苏、上游端LED芯片结构性缺货导致供应链紧张，预估今年全球LED市场产值将受到拉升，达165.3亿美元，年增8.1%。其中由于新能源车的大幅成长和传统燃油车加快导入LED照明方案，拉动车用LED渗透率持续上升，为LED市场增长最大驱动；其次MiniLED和MicroLED在内的新型显示应用需求爆发，显示屏市场也在新应用场景带动下快速增长。我们认为LED需求正在逐步恢复并且在新兴LED应用驱动下快速增长，行业整体供需好转，毛利也在新兴应用驱动下有所提升，三安光电、士兰微等公司将受益于行业改善。半导体：光刻胶供应紧缺，本土光刻胶龙头深度受益于国产替代进程加速根据集微网报道，由于KrF光刻胶产能受限以及全球晶圆厂积极扩产等原因，日本信越化学已经向中国大陆多家一线晶圆厂限制供货KrF光刻胶，甚至已通知部分中小晶圆厂停止供货KrF光刻胶，国内多家晶圆厂将会