东兴证券：宁波银行（002142）-存款增长亮眼，基本面持续优异

宁波银行(002142)事件：4月28日，宁波银行公布2023年一季报，1Q23实现营收、拨备前利润、净利润165.5、108.0、66.0亿，分别同比+8.5%、+6.4%、+15.3%。年化加权平均ROE为16.9%，同比+0.27pct。我们点评如下：Q1营收增速平稳，拨备反补利润增速。（1）非息回暖支撑营收增速。公司Q1营收同比增8.5%（2022年为9.7%），增速基本维持稳定，其中非息收入增长回暖是主要贡献。Q1非息收入同比增9.2%（2022年为1.4%），其中中收同比增2.9%，净其他非息同比增12.1%，显示4Q22债市波动影响退去。（2）净利息收入增速放缓符合预期，息差收窄压力较小。Q1净利息收入同比增8.0%，增速放缓幅度好于行业平均情况，得益于规模保持较快扩张以及息差基本维持稳定。值得注意的是，公司信贷扩张较以往略有放缓。Q1信贷同比增18.0%，增速较上年全年及同期均有下降。但考虑到美元加息影响外币贷款需求，公司Q1人民币贷款增长仍较好。我们判断外币贷款需求冲击为一次性影响，后续信贷仍将维持较快增长。1Q23净息差2.0%，较2022年下降2bp，Q1虽有重定