德邦证券：通信：2023Q1通信行业在公募配置中持续上升，光模块概念指数热度高涨

投资要点：行情回顾：通信(申万)板块指数2023年Q1上涨29.51%，跑赢上证指数（5.94%）、沪深300（4.63%）、创业板指（2.25%）。公募配置比例有所上升，处于近两年的高位。2023年Q1，通信（申万）在公募基金配置比例为1.60%，同比上升0.48%，环比上升0.65%，在31个申万一级行业中排名15名。通信子板块在公募配置比例持续上升：根据我们自己所构建的通信子板块成分，2023Q1，四个子板块在公募基金的配置比例超过0.4%，其中IDC/CDN/云计算、光通信、运营商、网络设备在公募基金的配置比例分别为0.94%、0.47%、0.43%、0.43%。根据我们自己所构建的通信子板块成分，2023年Q1，11个板块全部实现大幅上涨，其中5个板块涨幅超过30%，光通信涨幅（55.70%）领跑整个通信板块。细分概念板块中，2023年Q1，Wind光模块（CPO）指数上涨80.7%，大幅跑赢上证指数（5.94%）、沪深300（4.63%）。800G光模块是光通信里的明珠，CPO未来产业化有望加速：2023年2月初，AIGC相关概览产品以及OpenAI的ChatGPT发布，内