东方证券：今世缘（603369）-产品结构持续优化，省内外齐发力共增长

今世缘(603369)核心观点公司发布2022年年报、2023年一季报，全年实现营收78.8亿元（yoy+23.1%）；实现归母净利润25.0亿元（yoy+23.3%）。公司23Q1实现营收38.0亿元（yoy+27.3%）；实现归母净利润12.6亿元（yoy+25.2%），业绩稳步增长。产品结构升级，省内外同步增长。分产品，22年公司特A+类、特A类、A类分别实现收入52.0亿元（yoy+24.8%）、20.9亿元（yoy+22.1%）、3.2亿元（yoy+22.6%）。特A+类占收入比重为66.2%（yoy+0.9pct），结构有所优化。23Q1，特A+类、特A类、A类收入分别同比增长25.0%、34.1%、32.4%，保持高速增长。分地区，22年淮安、南京、盐城、苏南、苏中、淮海大区收入分别同比增长24.4%、23.2%、15.6%、18.9%、31.6%、28.6%；23Q1，各地区收入分别同比增长25.4%、22.0%、22.7%、29.4%、42.3%、24.1%，省内各地区收入快速增长。23Q1，省外收入2.7亿元（yoy+40.3%），占比增长0.7pct至7.1%，省