浙商证券：北方华创点评报告：国产替代大势所趋，半导体设备平台型龙头高速成长

北方华创(002371)投资要点事件：公司发布2022年年报及2023年一季报。2022年全年收入高增长，合同负债高增验证订单充足2022年公司实现营业收入147亿元，同比+52%，归母净利润23.5亿元，同比+118%，扣非归母净利润21.1亿元，同比+161%。其中电子工艺设备营收121亿元，同比+52%，毛利率37.7%，同比+4.7pct；电子元器件营收26亿元，同比+50%，毛利率72.5%，同比+3.6pct；其他业务营收0.3亿元，同比+48%。2022年末，公司合同负债及预收款项合计72亿元，较2021年末增长22亿元，验证公司订单实现较快增长。2023年一季度实现营业收入38.7亿元，同比+81%；归母净利润5.9亿元，同比+187%；扣非归母净利润5.3亿元，同比+244%。一季度公司收入利润实现高增长，主要系半导体设备的市场占有率持续提升，电子元器件业务发展稳定。规模效应凸显盈利能力提升，高度重视研发加速平台化发展2022年公司毛利率43.8%，同比增加4.4pct，主要系电子工艺装备和电子元件毛利率大幅提升；净利率17.3%，同比增加5.0pct，主要系毛利率提