开源证券：快克智能（603203）-公司信息更新报告：短期承压不改趋势，半导体业务落地打开新空间

快克智能(603203)2023Q1利润承压，半导体设备业务落地打开成长空间公司发布2023年一季报，2023Q1收入2.2亿元，同比上升5.53%；归母净利润0.55亿元，同比-9.23%。我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润3.2/4.4/6.2亿元（2023-2025年原值为3.5/4.7/6.5亿元），EPS为1.29/1.75/2.47元,当前股价对应PE为23.8/17.5/12.5倍。公司是国内电子装联龙头，毛利率常年维持在50%以上。公司以精密焊接技术为基，升级为半导体封测设备解决方案供应商，打开成长空间，维持“买入”评级。公司主业增长稳健，多年高分红，短期业绩因下游需求恢复不及预期承压公司常年稳健增长，分红高增，2021年向股东每10股派发现金红利13元，现金分红总额2.48亿元，同比增长98.4%。2022年拟向股东每10股派发现金红利10元。2023Q1公司销售毛利率51.24%，同比下降2.3pcts。销售净利率25.48%，同比下降4.4pcts。销售费用率8.38pcts，同比增长1.5pcts，管理费用率同比基本持平，研