西南证券：匠心家居（301061）-营收逐季修复，盈利能力显著改善

匠心家居(301061)投资要点业绩摘要：公司发布年报。2022年公司实现营收14.6亿元，同比-24%；实现归母净利润3.3亿元，同比+12%；实现扣非净利润2.9亿元，同比-2.9%。单季度来看，2022Q4公司实现营收3.5亿元，同比-18.8％；实现归母净利润0.8亿元，同比+24.5%；实现扣非后归母净利润0.6亿元，同比-2.6%。2023Q1公司实现营收4.3亿元，同比-7.4％；实现归母净利润0.8亿元，同比+8.7%；实现扣非后归母净利润0.6亿元，同比+0.3%。23Q1收入降幅收窄，业绩同比改善。发布股权激励方案，考核周期长，彰显公司长期稳健经营目标。公司发布公告，拟向激励对象授予315.2万股限制性股票，约占公告时公司股本总额12800万股的2.5%，激励对象主要包含高管及其他核心技术和业务人员共103人，激励范围较广。公司层面业绩考核时间为2023-2026年，考核周期较长。考核目标为收入及利润年均增速10%（触发值）和15%（目标值），如收入或利润其一超过目标值增速则解锁100%，如收入及利润其一达到触发值、另一未达到目标值则解锁80%。考核目标兼具激励性和