浙商证券：隆基绿能2022年报及2023年一季报点评报告：光伏组件龙头一体化加速，产能扩张稳中求进

隆基绿能(601012)营收保持高速增长，23Q1业绩符合预期2022年公司全年实现营收1289.98亿元，同比增长60.03%；归母净利润148.12亿元，同比增长63.02%。2023Q1实现营收283.19亿元，同比增长52.35%；归母净利润36.37亿元，同比增长36.55%。公司预计2023年全年实现营业收入超过1600亿元。公司业绩高速增长主要系公司组件、硅片销量提升所致。硅片：持续推进产能建设项目，成本优势保障依旧2022年硅片业务实现收入381.97亿元，同比增长124.32%；硅片业务毛利率17.62%，同比减少9.93pct。单晶硅片出货量85.06GW（外销42.52GW，自用42.54GW）。截止至2022年底，公司单晶硅片产能达到133GW，预计2023年单晶硅片年产能达到190GW，出货量达到130GW（含自用）。鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目预计于2023Q2投产。2023Q1新签订陕西省西咸新区年产100GW单晶切片项目投资协议，将进一步提升公司产能规模。电池及组件：深入打造差异化产品理念，高效电池技术逐步落地2022年公司实现电池及组件业务收