中国银河：首旅酒店（600258）-Q2业绩环比改善，拓店节奏稳健

首旅酒店(600258)上半年业绩修复向好，归母净利恢复至疫前76%公司发布2023年半年报：1H23公司实现营收36.1亿元/同比+55%/恢复至19年同期90%；归母净利2.8亿元/同比扭亏/恢复至19年同期76%；扣非归母净利2.3亿元/同比扭亏/恢复至19年同期70%。其中，2Q23公司实现营收19.5亿元/同比+74%/恢复至19年同期95%/环比+18%；归母净利2.0亿元/同比+233%/恢复至19年同期69%/环比+163%；扣非归母净利1.9亿元/同比+205%/恢复至19年同期66%/环比+285%。受益于国内休闲游和商务差旅的需求释放，Q2公司业绩环比提升，受产品结构调整影响，公司业绩复苏滞后同业。ADR快速修复，二季度RevPAR恢复至疫前水平1H23公司酒店业务营收33.2亿元/同比+51%，其中酒店运营/酒店管理收入分别24.4/8.8亿元，同比+51%/+50%；酒店业务利润总额2.3亿元/同比扭亏。Q2公司全部酒店RevPAR为162元/同比+78%/恢复至19年同期100%，对应ADR/OCC恢复至19年同期119%/84%。其中，经济型/中高端/轻管