国联证券：徐工机械（000425）-2024年半年报点评：营收小幅下滑，海外收入占比创新高

徐工机械(000425) 事件 公司2024H1营收小幅下滑 公司发布2024年半年报，公司2024H1实现营收496.32亿元，同比下降3.21%；实现归母净利润37.06亿元，同比增长3.24%；实现扣非归母净利润32.95亿元，同比下降2.35%。公司2024Q2实现营收254.58亿元，同比下降7.04%；实现归母净利润21.05亿元，同比增长1.89%；实现扣非归母净利润18.28亿元，同比下降11.69%。 公司海外业务占比创造历史高点 公司起重机械/土方机械/混凝土机械/高空作业机械/矿业机械/道路机械/其他工程机械分别实现收入100.96/139.08/51.56/45.27/35.4/27.24/96.81亿元，分别同比-15.23%/+6.98%/-3.45%/-11.50%/-16.43%/+0.96%/+7.83%。分地区看，公司境内/境外业务分别实现收入277.31/219.01亿元，分别同比-8.72%/+4.80%。公司境外收入占比44%，同比提升3.37pcts，境外收入占比创造新的历史高点，公司挖机、装载机、压路机、高空作业平台等主要产品海外占有率均实