民生证券：恒实科技（300513）-2022年年报和2023年一季报点评：22年利润扭亏，下游客户稳健导入

恒实科技(300513)事件：2023年4月27日，公司发布2022年年报和2023年一季报，22年公司实现营业收入12.62亿元，同比增长3.04%；实现归母净利润0.31亿元，同比增长116.59%；23Q1公司实现营业收入1.79亿元，同比增长43.87%，归母净利润0.21亿元，同比增长794.08%，扣非归母净利润0.20亿元，同比增长1040.64%。22年净利润实现扭亏，公司发展未来可期。22年公司整体实现营收12.62亿元，同比增长3.04%，实现归母净利润0.31亿元，同比增长116.59%，实现扣非归母0.29亿元，同比增长116.52%；销售、管理费用同比下降9%、15%；研发、财务费用同比增加2%、15%。通信/电力/其他行业毛利率分别为20.16%/34.53%/18.53%，同比均略有下降。23Q1公司实现营业收入1.79亿元，同比增长43.87%，归母净利润0.21亿元，同比增长794.08%，扣非归母净利润0.20亿元，同比增长1040.64%。毛利率为21.65%，环比提升2.23pct；四大费用实现不同程度提升，销售/管理/研发/财务费用分别同比增加