浙商证券：广立微首次覆盖报告：良率管理本土领军，晶圆扩产成就业绩高增

广立微(301095)投资要点广立微电子是国内领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，专为半导体行业提供性能分析和良性提升方案。公司各产品线均已由先进工艺研发环节迈向空间更广阔的量产线市场，叠加国内晶圆厂“建厂潮”，业绩将保持高速增长。专注良率提升环节，国内稀缺的一体化EDA黑马由软及硬，全流程平台供应商卡位独特：公司创业之初从软件开始，形成了设计工具、数据分析工具和可寻址测试芯片等核心技术和产品积累。而后为提升客户测试效率，自2010年开始研发晶圆级快速电性测试机，目前WAT测试设备已实现高质量的国产替代，于2019年规模化进入新建晶圆厂量产线，驱动业绩快速增长，2018-2022年营收复合增速高达84%。目前公司已形成全流程平台优势，多年来打造的成品率提升业务闭环展现出较高的技术价值和壁垒，软硬件协同的差异化优势也逐渐凸显，各项业务之间相互引流，能够实现协同增长。半导体产业重心东移，本土厂商加速崛起根据ICInsights《GlobalWaferCapacity2021-2025》，截至2021年中国大陆晶圆厂在运行的产能约350万片/月（折合12英寸晶圆），占全球晶圆