万联证券：建筑材料行业跟踪报告：基金持仓环比下降，关注需求端政策催化

行业核心观点：受房地产行业下行以及基建投资增速放缓担忧等多重因素影响，公募基金对建材板块重仓持股比例持续下降，目前已经处于历史低位，近期，对于房企融资端利好政策持续加码，降准以及结构性降息落地，LPR调降预期加强，政策端呵护市场信号较强，在稳增长的宏观背景下，预计对于地产端的积极支持政策仍有空间，中央加杠杆对基建端也形成一定支撑，当前建筑材料板块估值处于历史低位，建议积极关注。重仓配置比例回升，配置比例处于历史低位：我们根据wind/同花顺iFinD数据统计了内地公募基金重仓股情况，2023年末公募基金重仓SW建筑材料行业的总市值为112.81亿元，环比2023Q3末下降41.57%，占基金重仓A股市值规模0.41%，低于标配比例0.48pct，环比2023Q3末下降0.24pct。持仓集中度进一步提升：从持仓个股角度看，2023Q4公募基金重仓SW建筑材料行业前10大和前20大个股市值合计分别为106.06亿元和112.11亿元，环比2023Q3分别变动-40.9%和-41.7%，占公募基金重仓SW建筑材料行业总市值比重为94.0%和99.3%，环比2023Q3提升1.4pct和0.