浙商证券：金风科技2022年年度报告及2023年一季报点评报告：22年风机市占率全球第一，运维业务快速放量打造新增长点

金风科技(002202)投资要点22年营收维持高位，23Q1盈利能力环比提升。2022年度公司实现营业收入464.37亿元，同比增长-8.77%；综合毛利率为17.66%，同比减少4.89pct；归母净利润23.83亿元，同比增长-36.12%；23Q1公司实现营业收入55.65亿元，同比增长-12.83%；综合毛利率为25.23%，同比减少1.28pct；归母净利润12.35亿元，同比增长-2.42%；22年营利下滑主要系海上风电进入平价时代，6S/8S机组销售规模同比下降及受行业降本趋势影响风机价格有所下降所致。风力发电机组：22年市占率全球第一，在手订单稳步增长2022年公司风电机组及零部件销售实现营业收入326.02亿元，同比增长-18.36%；毛利率6.23%，同比减少11.48pct；实现风机销售13.87GW，同比增长29.84%；风机销售均价2164元/kw，同比下降40.61%。根据BNEF统计，22年公司全球新增装机容量12.7GW，全球市场份额14.82%，全球排名第一。2022年公司在手订单保持稳步增长，截至2023Q1末，公司外部待执行订单总量为25.70GW